Nøgleforskel: En 401K og en IRA er to forskellige typer investeringsplaner, der hjælper med at spare for pensionering. Hver enkelt har sit eget sæt fordele og ulemper. Fordelene ved begge disse typer af konti er, at de tillader en til at låne en del af deres indkomst som besparelser, som er beskyttet mod skat indtil tilbagekøb. Det skal dog bemærkes, at selvom 401K næsten altid er fradragsberettiget, er IRA ikke altid det. Også en arbejdsgiver bidrager til en 401K, men bidrager ikke til en IRA.
Fordelene ved begge disse typer af konti er, at de tillader en til at låne en del af deres indkomst som besparelser, som er beskyttet mod skat indtil tilbagekøb. Dette betyder stort set, at folk kan sætte nogle penge i et af disse konti til fremtidig brug. Derudover behøver de ikke betale skat på pengene på denne konto, indtil de trækker pengene ud af disse konti.
Det skal dog bemærkes, at selvom 401K næsten altid er fradragsberettiget, er IRA ikke altid det. Afhængigt af den skatkonsol, som personen tilhører, kan de muligvis få et fuldt fradrag op til størrelsen af bidragsgrænsen, et delvist fradrag eller slet ingen fradrag.